澳门新葡亰app在线下载阿里巴巴或年内回归 港股市场迎来新风向标

阿里巴巴计划回归中国香港第二上市的步伐加快,外电报道阿里已选择中金(03908)及瑞信牵头安排上市事宜,最快数周内向港交所(00388)递交上市申请,计划集资约200亿美元。阿里发言人接受查询时表示,不评论市场传闻。阿里巴巴股价昨晚早段升逾4%,截至今晨1时30分,报160.8美元,涨4.26%。增储备应对外卖补贴战市场上月底已传出阿里有意回归本港上市的消息,当时有指计划将于下半年进行,但最新的进度似乎较想像中快。彭博报道,阿里最快未来数周内便递交上市申请,今次集资额高达200亿美元,规模相当于其已发行股本近5%,有机会打破2010年友邦(01299)集资1591亿元的纪录。彭博续称,阿里今次上市,可加强中国香港作为内地科技股上市地点的地位,并提升阿里现金储备,以应付与美团(03690)共同面对的旅游及外卖业务补贴战。据了解,阿里有意维持目前的公司架构,即合伙人制度,令合伙人有权提名大部分董事会成员。阿里早前向美国证交会递交年报显示,集团现有38名合伙人,除了董事局主席马云、副主席蔡崇信、行政总裁张勇,还有CTO兼阿里云智能事业群总裁张建锋、本地生活服务公司行政总裁王磊、蚂蚁金服总裁胡晓明等人。阿里2014年赴美上市前,中国香港亦是考虑地点之一,惟当时港股未接受不同股权架构,令阿里未能在港上市;本港去年4月底正式引入「同股不同权」(WVR)的制度,并放宽业务重心在大中华的公司来港作第二上市,有利阿里回归。今次两间投行亦与阿里有密切关系,其中瑞信是阿里2014年赴美上市的安排行之一,协助其集资250亿美元(约1950亿港元);至于中金,阿里则是其第二大H股股东,持有约11.74%股份。史美伦拒评前高层审新股涉贪另外,早前有报道指港交所前高层审批新股涉贪,放宽部分新股上市,港交所主席史美伦昨称感谢各界关心,但不评论个别媒体「猜测」,亦拒评个别员工事宜。她表示,港交所内部有既定流程及机制,亦会不时检视公司内的一切流程及机制,但未有回应报道所指事件是个别事件,还是审批新股机制出现系统性缺失。港交所昨回应时重申,港交所是受到严格监管的上市机构,有既定而有效的内部流程和机制,包括上市审批程序,该机制行之有效,确保港交所的操作保持高度诚信和专业操守,包括处理任何不当行为,但不评论个别员工事宜。关注“新海外”
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来源 | 明报

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据媒体报道,阿里巴巴已聘请中金公司及瑞信牵头安排香港的股份发行,准备回港作第二上市的工作,同时亦与其他投行洽谈合作,预计承销团队规模将会更大型,预料公司最快将会在未来数周正式向港交所递交上市申请。报道亦表示,阿里巴巴有意保留现有的合伙人制度,即由公司合伙人团队去推举董事会过半名额。根据港交所去年推出的上市新规,阿里巴巴有望维持在香港首见的架构。

摘要
11月6日,有报道称,阿里巴巴将于下星期寻求香港上市审批,集资额为100亿至150亿美元。对此,阿里巴巴方面在回应21世纪经济报道记者采访时表示,不予置评。据了解,阿里巴巴的融资规模在780亿至1170亿港元之间,中金及瑞信担任上市保荐人。从日期上来看,阿里巴巴很有可能在“双十一”购物节过后,向香港交易所及结算所有限公司寻求上市许可,并可能会在11月底或12月初上市。

据彭博社报道,目前准备工作仍在前期阶段,上市细节仍会随时改变。早前有消息称,今次阿里巴巴回港作第二上市,最多可集200亿美元,有机会成为2010年以来集资额最高的新股。而由于今次阿里巴巴以第二上市方式「回港」,可以保密形式呈交资料存盘,相信要直到公司通过上市聆讯后才可在港交所网站公布招股文件。阿里巴巴、瑞信及中金公司皆拒绝响应事件。

目前看来,在政策、外部环境等多个因素的影响下,阿里巴巴的回归可谓是天时地利人和。

最多集资1560亿港元,9年来最高

“我们没有期望香港监管机构为了阿里巴巴一家公司做出改变。”

今次「中选」的两家投行与阿里巴巴早已结缘,阿里巴巴2014年到美国纽约上市时,瑞信当时为6家承销商之一,负责起草阿里巴巴的招股书,之前瑞信亦有参与阿里巴巴的数轮融资,甚至2012年阿里巴巴探路在港上市时,瑞信亦一直是公司的主要军师。而另一家投行中金公司与阿里的关系更加直接,阿里于今年2月14日以每股平均15.5元购入中金逾1.17亿股,斥资逾18.13亿元,持股量达11.7%,一跃成为中金公司第二大股东,直迫大股东腾讯的持股量12.01%。

这是六年前,时任阿里巴巴集团执行副主席蔡崇信发出的一封公开信。经过一年的利弊权衡与斡旋,阿里巴巴最终在2014年9月赴美上市,与港交所失之交臂。如今,香港监管机构早已改变了当初的态度。

第二上市,可保留公司原架构

澳门新葡亰app在线下载,11月6日,有报道称,阿里巴巴将于下星期寻求香港上市审批,集资额为100亿至150亿美元。对此,阿里巴巴方面在回应21世纪经济报道记者采访时表示,不予置评。据了解,阿里巴巴的融资规模在780亿至1170亿港元之间,中金及瑞信担任上市保荐人。

港交所去年推出的同股不同权与阿里巴巴奉行的合伙人制度不尽相同,其合伙人制度令公司合伙人可以提名大多数董事会成员。而按港交所去年的上市新规,阿里巴巴可向港交所申请豁免,保留目前的架构。

从日期上来看,阿里巴巴很有可能在“双十一”购物节过后,向香港交易所及结算所有限公司寻求上市许可,并可能会在11月底或12月初上市。

港交所的上市规则中指出,不同投票架构的上市公司来港作第二上市,可保留公司的不同投票架构,而毋须符合香港的投票权保障措施,如在上市日期后不得增加特别投票权股的数目或比例,亦可不必遵守若干议案只可每股投一票的规定。

“阿里巴巴应该会在今年内完成上市。一方面现在人民币在升值,市场预期比较高;另一方面,中美之间的谈判转向乐观,投资者的热情也比较高。如果市场低迷,对于刚刚上市的公司也不利。”一名公募机构海外投资负责人在接受21世纪经济报道记者采访时认为,阿里巴巴将超过腾讯、美团,成为港股市场的风向标。

阿里巴巴网络

有望年内上市

阿里巴巴曾分拆旗下阿里巴巴网络,于2007年11日来港上市,挂牌当日收市价较招股价13.5元高出1.92倍,惟之后一度跌至3.46元低位。

此前,阿里巴巴与港交所因为
“同股不同权”的分歧而分道扬镳。这一关键问题上的纠结,使得双方谈判最终破裂。港交所、香港证监会、港府皆无意改变上市规则。蔡崇信认为,这仅仅是理念上的不同,没有对错。他对媒体称,“合伙人制度是用来提名多数董事的,并不违背股东的权益,因为重大交易、股东交易、独立董事这些都是股东参与的,所以我们并没有剥夺他们的权益。”

集团其后将上市公司私有化,并计划整体上市,但因香港市场不容许其合伙人制度转投美国市场,港交所行政总裁李小加多年来都不时提及错失阿里巴巴是香港市场的遗憾,上月李小加指阿里「走了总要回家」。

2014年9月18日,阿里巴巴在纽约证券交易所IPO上市,筹集资金250亿美元,创下了全世界规模最大的IPO交易纪录。自从上市以来,阿里巴巴股价较当初的发行价已经上涨2倍多。截至11月6日美股收盘,其市值为4738.5亿美元。

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据悉,按照计划,阿里巴巴原定于今年8月在港交所上市,但由于某些原因推迟至今。如果此次在港交所成功上市,将成为港交所历史上最大的IPO交易案。对于阿里巴巴重返港股市场的消息,香港交易所行政总裁李小加日前回应称,“是秘密就不能说”。

他表示,现时新股市场平稳发展,年初至今有128间企业上市,有关宗数应为全球第一,共集资逾1400亿港元,暂列全球新股集资第三位,而今年余下时间或有好的项目来港上市。而阿里巴巴官方对此消息表示了沉默。

选择回归港股上市,阿里巴巴的目的在于扩大多元化的融资渠道,以及提高资金的流动性。一名港股上市公司投资部人士在接受21世纪经济报道记者采访时认为,阿里巴巴本身并不缺钱,回归港股融资对企业本身来说是多赢局面。“融资后可以备战未来有可能下滑的经济形势,做到手中有粮心中不慌。另外,国内投资人通过港股通等形式可以投资阿里,分享成长成果,更为重要的是,有望重塑香港金融中心的信心。”

事实上,自2014年阿里巴巴赴美上市以后,阿里巴巴再度尝试回归香港资本市场的声音并未断过。

目前看来,在政策、外部环境等多个因素的影响下,阿里巴巴的回归可谓是天时地利人和。此前,有投资行业人士表示,对于该类企业的审核,可以类同于港股的IPO审核,比较快的发行人有望把审核时间控制在3个月左右。因此,其有望在今年内上市。

安永审计服务合伙人汤哲辉分析称,港交所一直在推进内地及海外已上市企业赴港,作为第二上市地工作,其目标主要是创新产业公司,根据2018年4月港交所公布的《新兴及创新产业公司上市制度》规定,相关公司需在包括纽交所、纳斯达克以及伦交所等地上市,最近至少两个财年有良好的合规记录,在香港作为第二上市地时,预期市值最低100亿港元。

或成港股蓝筹

2018年,香港通过IPO筹集的资金位居全球榜首,但是今年的情况明显有所改变。Refinitiv的数据显示,港交所目前的融资规模落后于纽约证交所和纳斯达克交易所,截至10月中旬共融资185亿美元,而纽约证交所和纳斯达克交易所的融资规模分别为219亿美元和233亿美元。

前述公募机构海外投资负责人认为,阿里巴巴在香港上市后,有望吸引一些增量资金进来,而亚洲市场的更多投资人也能参与。“总的来说是一个正面的影响,阿里巴巴已经具备了成熟的商业模式。它的快速增长期已经过了,但仍然有很多潜力可以挖掘,可能会成为港股市场的风向标,成为一个大的蓝筹股。”

阿里巴巴最新公布的2020年Q2季度财报显示,该公司第二季度营收人民币1190.2亿元,同比增长40%;非美国通用会计准则下净利润327.5亿元,增长40%;归属普通股股东的净利润为人民币725.40亿元,相比去年同期增长262%。

其核心业务电商和云计算在Q2持续发力:电商平台第二季度营收为757.86亿元,同比增长40%;云计算Q2营收达到92.91亿元,同比增长64%。除此之外,本地生活服务饿了么成长明显,营收达到68.35亿元,相比去年增长36%。

另外,阿里巴巴在财报中披露,于9月23日成为蚂蚁金服33%的股权持有人。阿里巴巴一次性收到蚂蚁金服的股权产生的收益为692亿元人民币(约97亿美元),这部分股权收益也带来了收入的高速增长。而阿里巴巴的归来,也将提振外界对于香港市场的信心。

根据港交所IPO新规,未来不仅允许双重股权结构公司上市,还允许尚未盈利的生物科技公司赴港上市。对于不同股权架构的发行人,港交所的市场咨询总结指出,相关拟上市公司上市最低预期市值,需要达到400亿港元,如果市值少于400亿港元,则需要在最近一个财政年度,收入不低于10亿港元。

去年以来,港交所迎来了中国新经济公司上市的高潮,小米、美团点评、阅文集团、平安好医生等纷纷在去年赴港上市。虽然经历了低潮期,但是市场信心正在复苏。今年以来,港股市场上的美团点评、海底捞、李宁等一批中国消费股表现惊艳,与恒生指数仅3.38%的涨幅形成了鲜明对比。

数据显示,截至10月18日,今年以来港股涨幅前100名中有37家公司所属行业为日常消费或可选消费,占比近四成,其中涨幅最大的达451%,涨幅最小的也有71%。而阿里巴巴在美股的股价也开始回升,今年以来,上涨幅度超过30%。

面对庞大的中国消费市场,阿里巴巴能否在港股走向另一个高峰?市场人士对此报以很高的期待。

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